두산, 계열사 지분 7800억원에 매각…사업구조 개선

[산업일보]
두산은 두산DST 등 3개 계열사와 한국우주항공산업(KAI) 지분(20.54%)을 7800억원에 매각했다고 밝혔다.

㈜두산과 두산인프라코어는 3일, 자사가 각각 보유하고 있는 삼화왕관 사업부문, SRS코리아(이상 ㈜두산), 두산DST, KAI 지분(이상 두산인프라코어)을 특수목적회사에 매각하는 계약을 체결했다. 주요 절차와 자금 유입은 6월 말까지 마무리 될 예정이다.

㈜두산과 재무적 투자자는 이들 지분을 인수하기 위해 각각 특수목적회사를 설립했으며, 지분 인수 비율은 51:49다. 재무적 투자자는 미래에셋PEF와 IMM 프라이빗 에쿼티(PE)인 것으로 밝혀졌다.

재무적 투자자는 특수목적회사(오딘 홀딩스)에 2700억원을 출자했으며, ㈜두산도 특수목적회사(DIP 홀딩스)에 2800억원을 출자하되 삼화왕관 사업부문과 SRS코리아 매각대금으로 1500억원을 받아 순 출자액은 1300억원이다. 이들 두 특수목적회사는 출자금과 차입금으로 두산 3개 계열사와 KAI 지분을 7800억원에 인수했다.

두산이 이처럼 새로운 매각방식을 도입한 것은 현재의 M&A 시장 여건에서 선제적 구조조정을 마무리하여 핵심사업에 경영 역량을 집중하고 경기회복기에 대비한 경쟁력 강화 여력을 조기에 확보하기 위한 것으로 보인다.

두산은 지난해와 올해 초에 있었던 테크팩(매각대금 4000억원)과 주류부문 매각(5027억원)에 이어 3개 계열사와 KAI 지분을 정리함으로써 총 1조7000여억원 규모의 구조조정을 단행했다.

이번 계약은 두산의 경영능력과 재무적 투자자의 투자능력이 결합되어 향후 발생할 투자회사의 가치증대 성과를 공유함으로써 ‘윈-윈’하는 새로운 구조조정 모델이다.

㈜두산은 그룹 지주회사로서 계열사 사업구조를 개선하면서, 동시에 향후 특수목적회사가 인수한 계열사를 매각했을 때 51%를 배분 받아 재무적 투자자와 같은 구조로 투자수익을 거두게 될 예정이다.

㈜두산은 이번 모델을 향후 사업포트폴리오 재편 필요시도 적극 활용할 계획이라고 밝혔으며, 아울러 그 동안 쌓아온 M&A 노하우와 이번 구조조정 성과를 토대로 새로운 수익 기회를 창출해 나갈 것이라고 전했다.


이문종 기자 rhee_mj@kidd.co.kr