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중국과 일본의 조선그룹 합병 및 구조조정 소식에 우리나라 조선 업계의 이목이 쏠리고 있다. 조선소의 합병이 수주환경 개선에 긍정적인 영향을 줄 것이라는 기대와 규제 당국의 기업결합심사에도 도움이 될 것이라는 판단에서다.
하나금융경영연구소의 ‘중국 1위 및 2위 조선그룹 구조조정 추진 의미와 전망’ 보고서에 따르면, 최근 중국 1위 및 2위 조선그룹인 중국선박공업집단공사(CSS)와 선박중공업집단공사(CSIC)가 자회사 간 합병 및 구조조정을 진행 중이다.
중국 최대 국영 조선그룹인 CSSC는 그룹 내 자산 구조조정을 통해 CSSC Holdings를 그룹의 조선 사업 전문 플랫폼으로 특화하고, Offshore&Marine Engineering은 조선 부문 엔진 사업에 주력할 계획이다. 올해 2월 말 CSSC 그룹의 합산 수주잔고는 788만5천 CGT로 현대중공업 그룹의 뒤를 이어 전 세계 2위, 중국 내 1위를 차지하고 있다.
중국 내 2위 조선그룹인 CSIC 또한 자회사인 Dalian Shipbuilding과 Bohai Shipbuilding 간의 합병을 발표했으며, 수익성이 없는 3개 자회사(DSIC Offshore, Dalian Shipbuilding Industry Steel, Dalian Shipbuilding Industry Marine Service)는 청산을 진행 중이다. CSIC의 합산 수주잔고는 369만 6천 CGT로 중국 조선소 수주잔고 중 약 13%를 차지한다.
CSSC와 CSIC 그룹의 내부 구조조정은 양 조선그룹 간의 합병을 위한 사전 준비 작업인 것으로 보인다. 중국 정부의 조선업 정책 목표인 ‘2020년까지 상위 10개사 생산 점유율 70% 확대’를 달성하기 위해서다.
중국의 양 조선그룹 간 합병 시 수주잔고는 1천158만1천 CGT로 현대중공업 그룹(대우조선해양 합병 전 기준)의 수주잔고를 넘어서게 된다. 그러나 현대중공업 그룹(HHI)과 대우조선해양(DSME)이 합병할 경우 수주잔고가 1천648만4천 CGT로 규모면에서 중국을 압도할 수 있다.
과거 1980년대 장기적인 조선업 침체로 2차례에 걸쳐 대규모 구조조정을 단행해 조선업체 수와 선박 건조능력을 크게 축소했던 일본 조선업계 또한 우리나라와 중국의 조선소 합병 추진의 영향으로 통합에 나설 가능성이 제기됐다.
이미 1978~1980년과 1987~1988년 1,2차 설비조정을 거쳐 업체 수를 61개에서 26개로 축소했던 일본은 2013~2017년에도 업체 간 합병, 상선사업 축소 및 철수가 진행됐다. 최근에는 미쓰이중공업, 가와사키중공업, 스미토모중공업 등이 통합에 나설 가능성이 제기되고 있다.
이렇게 한·중·일이 모두 조선소 합병에 나선 것은 수주환경 개선에 긍정적인 영향을 끼칠 것으로 전망된다. 하나금융경영연구소 마지황 수석연구원은 “업체 대형화를 통해 선주와의 협상력을 제고할 수 있고, 규모의 경제 실현을 통한 건조비용 절감 효과 또한 기대할 수 있기 때문”이라고 분석했다.
마 수석연구원은 “중국, 일본, 유럽 등의 기업결합심사 통과 여부가 현대중공업 그룹의 대우조선해양 인수에 있어 가장 큰 변수였으나 중국과 일본 조선업체가 통합을 추진할 경우 기업결합 심사에도 도움이 될 것”이라면서도 “하지만 그리스 등 대형 선주들이 있는 유럽 규제 당국의 승인이 필요하기 때문에 최종 인수까지는 불확실성이 지속될 전망이다”고 덧붙였다.
