블루웨이브 휩쓴 미국, 데이터센터 규제 강화 본격적으로 나서나

[산업일보]
미국 중간선거 이후 데이터센터 산업의 규제 강화 움직임이 본격화하면서 신규 개발사업의 공급 일정에도 변화가 예상된다. 다만 규제 강화가 데이터센터 공급 중단으로 이어지기보다는 개발비 상승과 인허가 지연을 통해 착공 및 가동 시점을 늦추는 방향으로 작용할 것이라는 분석이 나왔다.

대신증권은 최근 발표한 '블루웨이브와 AIDC 규제 : 공급은 지속, 속도는 조절' 보고서에서 미국 데이터센터 개발 계획의 상당 부분이 규제 강화 가능성이 있는 지역에 집중돼 있다는 점에 주목했다.

Cushman & Wakefield 자료를 인용한 보고서에 따르면 미국의 데이터센터 개발 계획 물량은 187.6GW로, 운영 용량 38.2GW의 약 4.9배에 달한다. 이 가운데 주지사 선거를 통해 민주당으로 정권이 바뀐 텍사스, 조지아, 오하이오, 네바다, 아이오와 등 5개 주에 92.2GW가 집중돼 있다. 이는 미국 전체 계획 물량의 49% 수준이다. 특히 텍사스와 조지아, 오하이오 3개 주의 계획 물량만 80.2GW로 미국 전체의 43%를 차지한다.

보고서 내용에 의하면 규제 강화는 선거 이후 새롭게 등장한 변수만은 아니다. 데이터센터의 대규모 전력 소비가 지역 주민의 전기요금 부담으로 이어질 수 있다는 우려와 건설 반대 여론이 이미 양당 주정부의 정책 대응을 이끌어 왔다.

기존 규제는 크게 비용 부담과 전력 접속 승인, 입지 제한으로 나뉜다. 오하이오와 조지아, 버지니아 등에서는 전력 사용량이 당초 계획에 미치지 못하더라도 일정 수준의 요금을 부담하도록 하는 최소요금과 장기계약을 도입했다.

텍사스는 75MW 이상 신규 전력 접속 승인을 보류하고 있으며, 오하이오 일부 도시는 주민투표를 통해 데이터센터 건설 금지안을 가결했다. 여기에 선거 이후 주지사 당선인들의 신규 승인 중단과 세제 혜택 축소 공약이 더해지면서 사업자의 비용과 일정 부담이 커질 수 있다는 분석이다.

보고서는 공약이 곧바로 규제로 적용되는 것은 아니라는 점도 짚었다. 세제 혜택은 주정부와 주의회, 전력요금과 계약 조건은 주 요금규제기관, 토지 이용과 개발 승인은 지방정부가 각각 결정한다. 특히 세제 혜택 폐지에는 2027년 주의회 입법이 필요한 만큼 공약의 실제 적용 범위와 시점은 후속 절차를 지켜봐야 한다.

미국 데이터센터 공급은 단기적으로 큰 차질 없이 이어질 것으로 보고서는 전망했다. 민주당으로 주지사가 바뀐 5개 주의 공사 중 물량은 11.8GW로, 계획 물량 92.2GW의 13% 수준이다. 공사가 진행 중인 사업은 신규 인허가 중단 대상에서 제외하는 방침도 제시된 만큼 당장 공급이 중단될 가능성은 제한적이다.

반면 전력 접속과 환경 인허가가 남은 사업은 가동 시점이 늦어지거나 사업 규모가 축소될 수 있다. 이에 따라 전력과 인허가를 이미 확보한 운영 시설의 희소성이 높아질 가능성도 제기된다.

미국의 공급 지연은 아시아태평양(APAC) 일부 시장에 기회가 될 수 있다. APAC의 평균 전력 확보 대기기간은 2.7년으로 미주 5년의 절반 수준이다. 특히 말레이시아 조호르와 태국 방콕은 개발 용량이 기존 운영 용량을 각각 2.8배, 15배 웃돌아 상대적으로 성장 여력이 있는 지역으로 꼽힌다.

다만 APAC의 개발 규모는 미주보다 작아 미국 물량을 대체하기는 어렵고, 국가별 전력망 증설과 인허가 진행 상황에 따라 실제 수혜 여부도 달라질 수 있다.

김다은 연구원은 보고서를 통해 “미국 데이터센터 공급은 지속되되 속도가 조절될 전망”이라며 “전력과 인허가를 확보한 사업을 중심으로 공급 경쟁력이 차별화될 것”이라고 내다봤다.