[알루미늄 가격] 중국 수출 18% 증가에 3주 만의 최저…美 금리 인상 우려 가중

[산업일보]
런던금속거래소(LME) 알루미늄 가격이 중국의 수출 증가와 중동 지역의 생산시설 재가동에 따른 공급 확대 전망으로 3주 만의 최저 수준까지 하락했다. 미국의 10월 소비자물가지수(CPI)가 시장 예상을 웃돌면서 연방준비제도(Fed)의 12월 기준금리 인상 가능성이 커진 점도 비철금속 가격에 부담으로 작용했다.

알루미늄 가격은 지난 6월 기록한 4년 만의 최고치보다 약 21% 낮은 수준에서 거래됐다. 이란 전쟁으로 가동에 차질을 빚었던 중동 지역의 생산시설이 예상보다 빠르게 재가동되고, 인도네시아의 신규 설비도 가동을 앞두면서 공급 증가 전망이 반영됐다.

호주뉴질랜드은행(ANZ) 애널리스트들은 중동의 알루미늄 생산이 정상화되고 인도네시아 신규 프로젝트의 생산량이 늘어나면서 2027년에는 글로벌 공급 증가율이 수요 증가율을 웃돌 것으로 예상했다.

이에 따라 내년 알루미늄 시장이 공급 과잉으로 전환될 수 있다고 분석했다. 다만 중동 지역에 공급 차질 위험이 남아 있어 가격 변동성이 높은 수준을 유지할 것으로 내다봤다. 2027년 초까지 알루미늄 가격이 톤당 3,000달러를 웃돌 가능성도 제시했다.

중국의 수출 증가도 가격 하락 요인으로 작용했다. 중국 세관 통계에 따르면 올해 1~10월 알루미늄 및 관련 제품 수출량은 590만 톤으로 전년 동기 대비 18% 증가했다.

반면 거래소 재고는 단기적인 공급 부족을 보여줬다. LME 등록 창고의 알루미늄 가용 재고는 2025년 3월 이후 최저 수준으로 감소했다.

LME 알루미늄 현물가격이 3개월물보다 높은 백워데이션(현물가격이 선물가격을 웃도는 현상)도 5개월 만의 최고 수준을 기록했다. 이는 향후 공급 확대 전망과 별개로 단기 현물시장의 수급이 여전히 빠듯하다는 의미다.

뉴욕증시는 미국의 10월 CPI와 크리스토퍼 월러 연준 이사의 매파적 발언을 소화하며 하락 출발했다. 예상보다 높은 물가 상승률이 확인되면서 기준금리 인상 우려가 투자심리를 위축시켰다.

미국 노동부에 따르면 10월 전품목 CPI는 계절조정 기준 전월 대비 0.4% 상승했다. 시장 예상치인 0.3%를 웃도는 수치다. 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI도 0.3% 올라 예상치 0.2%를 상회했다.

월러 이사는 CPI 발표에 앞서 근원 물가 상승률이 최근 두 달과 비슷한 0.3% 수준이거나 이를 웃돌 경우 더 강력한 통화정책 대응이 필요할 수 있다고 밝혔다. 이 경우 12월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 기준금리를 0.50%포인트 인상하는 방안을 고려해야 한다는 입장도 제시했다.

시카고상품거래소(CME) 페드워치툴에 따르면 연방기금금리 선물시장에는 12월 기준금리 0.25%포인트 인상 확률이 88.4%, 0.50%포인트 인상 확률이 11.6%로 반영됐다.

미국 국채시장도 물가 지표와 연준 인사의 발언에 민감하게 반응했다. 국채 가격이 급락하면서 2년물 국채금리는 14.4bp(0.144%포인트) 상승했다.

한편 시장 참가자들은 인공지능(AI) 기업 앤트로픽의 기업공개(IPO) 계획에도 주목했다. 공시자료에 따르면 앤트로픽은 IPO를 통해 최대 644억 달러를 조달하고, 기업가치는 최대 1조4,000억 달러에 이를 것으로 예상된다.

캐피털닷컴의 다니엘라 해서론 수석 시장 애널리스트는 AI 과잉투자 우려가 이어지는 상황에서 이번 IPO가 쉽지 않은 시기에 추진되고 있다고 평가했다. 그는 투자자들이 또 다른 AI 투자 열풍을 어떻게 받아들일지 지켜봐야 한다고 설명했다.

자료: NH농협선물
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