미국 중간선거, 에너지 산업 지형도 새롭게 그린다

[산업일보]
미국 중간선거에서 민주당이 상원과 하원을 모두 탈환하면서 에너지 산업에도 정책 변화 가능성이 커지고 있다. 트럼프 행정부가 추진해 온 화석연료 확대와 친환경 산업 지원 축소 정책에 대한 의회의 견제가 강화될 것으로 예상되기 때문이다.

유진투자증권은 최근 발표한 '미국 중간선거 결과에 따른 주요 에너지 산업 영향' 보고서에서 이번 선거 결과가 국내 에너지 관련 업종에 미칠 영향을 분석했다.

보고서에 따르면 11월 3일 실시된 미국 중간선거 결과로 인해 트럼프 행정부의 화석연료 확대 정책과 친환경 산업 지원 축소, 대외 군사정책에 대한 의회의 견제가 강화될 전망이다.

국내 배터리 업종에는 긍정적인 환경이 조성될 것으로 예상된다. 민주당의 의회 장악으로 트럼프 행정부의 친환경차 지원 축소와 환경규제 완화 정책에 대한 견제가 강화될 수 있기 때문이다. 전기차 세액공제 복원 가능성은 불확실하지만, 추가적인 정책 후퇴 우려가 완화되면서 업종 전반의 투자심리가 개선될 수 있다는 분석이다.

특히 태양광과 에너지저장장치(ESS), 송전망 관련 인허가 개선 논의가 확대될 경우 미국 ESS 설치 수요 증가와 국내 배터리 기업의 수주 확대로 이어질 가능성이 있다. 이는 전기차 시장에 대한 정책 지원뿐 아니라 전력 인프라 확충과 재생에너지 연계 수요가 배터리 산업의 새로운 성장 요인이 될 수 있음을 보여준다.

태양광 산업 역시 긍정적인 영향을 받을 것으로 전망됐다. 민주당의 의회 장악으로 재생에너지 지원 정책이 추가로 후퇴할 가능성이 낮아지면서 미국 태양광 산업의 투자심리가 개선될 수 있다는 것이다. 기존 세액공제의 연장이나 복원 논의가 재개될 가능성도 있지만, 대통령의 거부권을 고려하면 실제 제도 변경 가능성은 제한적이라고 보고서는 분석했다.

다만 태양광과 ESS, 송전망의 인허가 개선 논의가 확대되고 지연됐던 프로젝트가 재개되는 것은 설치 수요 회복에 긍정적으로 작용할 수 있다.

전력·가스 유틸리티 업종도 긍정적인 영향이 예상된다. 민주당의 선거 승리로 이란 전쟁 종결에 대한 정치적 압력이 높아지고 국제유가와 액화천연가스(LNG) 가격이 안정될 경우 국내 전력·가스 기업의 수익성이 개선될 수 있기 때문이다.

반면 트럼프 행정부가 추진해 온 대규모 원전 투자 협약과 알래스카 LNG 프로젝트는 정치적 불확실성이 커질 수 있다는 점이 변수로 지목됐다.

정유·화학 업종은 중립에서 부정적인 영향이 예상된다. 민주당의 중간선거 승리로 이란 전쟁 종결에 대한 정치적 압력이 높아지면 국제유가에 반영된 지정학적 프리미엄이 축소될 가능성이 있기 때문이다.

유가 하락은 정유업체의 단기 재고평가손실로 이어질 수 있지만, 호르무즈 해협 정상화에 따른 원유 조달비용과 해상운임 하락은 실질적인 정제마진 개선에 긍정적으로 작용할 수 있다.

화학업종도 유가와 납사 가격 하락에 따른 원가 부담 완화가 기대된다. 다만 글로벌 공급과잉이 지속되고 있어 원가 하락이 제품 스프레드 개선으로 이어지는 폭은 제한적일 것으로 전망됐다.